3月17日，根据央行官网消息，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

回顾2022年，央行曾经有两次降准。去年11月25日，中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。

4月15日，中国人民银行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。

为加大对小微企业和“三农”的支持力度，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点。

本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。

那降准后，对房地产市场会有什么样的影响呢？

央行降准之后，银行的资金成本会下降，最直接的影响就是房贷利率下降的可能性进一步加大。

我们看去年4月降准后，LPR五年期利率就有过一次单独下降15个基点。从这个角度来看，今年3月LPR五年期以上利率单独下降15个基点的可能性也非常大。

LPR=MLF利率+银行综合成本（主要是银行负债成本）。即便是MLF不变的前提下，银行负债成本的降低也会带来LPR的实际性下降。

2022年，5年期以上的LPR一共经历了3次调整，从4.65%降到了4.3%，共计下调了35个基点。如果本月LPR能进一步下调，对购房者来说无疑是重大利好。

实际上，此时降准既有空间，也有必要。

3月15日上午，国家统计局公布了2023年1-2月宏观经济和房地产行业数据。从公布的一系列的经济指标的表现来看，1-2月国民经济整体向好，经济循环加快，需求逐步恢复，经济运行企稳回升。

拉动经济发展的三驾马车中，固定资产投资、社会消费品零售总额1-2月同比分别增长5.5%、3.5%，货物进出口略有下降，同比下降0.8%。

值得注意的有三点：第一，投资增速高于2022年全年0.4个百分点，扭转了自去年四季度以来不断下滑的趋势，但民间投资依旧低迷，1-2月同比增长0.8%，仍在持续下滑。

第二，疫情之后，餐饮收入8429亿元，增长9.2%，创近一年新高，一定程度上代表了后疫情时代下消费活力的稳步提升。

第三，出口压力仍存，尤其是美国全面启动盟友和中国的脱钩，一旦持续，今年整体GDP增速也会受到较大影响。

尽管经济已现企稳信号，但复苏的持续性和恢复程度仍有较大的不确定性。

实体经济亟需金融支持，使得此次降准尤为必要。